【观点】国盛证券报告纠偏光模块担忧

国盛证券发布研究报告，指出市场对CPO技术将快速取代可插拔光模块的担忧存在明显预期差。报告强调，CPO与可插拔是并行发展关系，未来两到三年可插拔光模块仍将是数据中心光互连的主流解决方案。同时，光模块龙头企业在硅光等核心领域早有布局，技术壁垒提升反而有利于头部厂商。

当前光模块板块因高景气度吸引资金过度集中，筹码结构需要时间消化浮盈，但随着业绩持续兑现，市场认知终将回归产业现实。报告建议关注光模块行业相关企业，包括源杰科技。