【观点】券商分析科创板股价创新高，聚焦AI算力与半导体国产化

中信建投等券商分析指出，半导体是科创板股价创新高的核心阵地，市场对国产化和算力芯片的需求预期极高。国产算力目前‘供需两旺，算力通胀持续’，随着国产芯片渗透提速及国产大模型算力消耗激增，相关产业链正迎来需求爆发。东吴证券认为DeepSeek V4使用国产算力标志着AI信创进入战略机遇期，是国产算力由政策驱动走向产业自证的重要拐点。

银河证券进一步表示，国产大模型与算力原生适配增强了市场信心，预期正从政策驱动替代转向真实需求订单兑现。存储芯片的超级周期也为板块提供支撑，中信证券判断供不应求将持续至2027年。但私募基金经理提醒需警惕情绪过热后的波动，关注有订单、有生态的龙头。