【观点】AI算力需求爆发驱动光模块产业链景气上行，光芯片供需缺口扩大

AI算力需求爆发与技术路线共振，光模块、铜缆高速连接板块领涨。英伟达GTC大会宣布Vera Rubin平台量产，1.6T光模块采购量上调至2000万只，CPO光交换机成为标配。谷歌启动800亿美元股权融资加码AI基建。国内政策要求2026年底新建数据中心CPO适配率达60%。高端光模块“量减价升”，EML光芯片供需缺口超30%，龙头企业订单排期至2028年。短期市场极致分化，但AI科技成长中期主线未变。