【观点】多机构研报看好源杰科技光芯片国产替代与AI驱动增长

多机构研报认为，AI数据中心建设、硅光渗透提升及InP光芯片供需紧张将推动源杰科技CW光源持续放量。中泰、华泰、中国银河指出其一季度业绩高增，收入3.55亿元，毛利率约77.8%，高毛利数据中心产品占比提升。关联标的Lumentum披露EML供需缺口超30%，强化国产替代逻辑。公司70mW、100mW CW已批量交付，300mW、100G/200G EML及CPO/NPO、OIO场景构成后续看点。