【观点】光芯片成AI算力新瓶颈 源杰科技等国产厂商迎替代机遇

光模块订单爆发背景下，光芯片成为AI算力的新供给瓶颈，产业链关注重点正从光模块整机逐步向上游光芯片、光器件及封装环节延伸。

高速光模块需求持续向上游传导，对EML激光器芯片、高功率CW光源等高端光芯片的需求明显提升，当前海外供给仍偏紧，国产替代逻辑凸显。

源杰科技作为国内光芯片业务集中的IDM厂商，产品覆盖DFB、EML及硅光模块用CW光源，其业绩弹性取决于高速产品验证进度、客户导入情况以及扩产后的良率水平，仅依据送样进度无法直接判断业绩表现。