关税新政与英伟达受限加速国产替代，茂莱光学位列设备材料核心标的

我国调整进口集成电路原产地认定规则，将流片地作为关键依据，叠加英伟达H20芯片出口受限事件，加速模拟芯片与算力芯片国产替代进程。关税新政削弱美国芯片价格优势，国产替代空间广阔，半导体设备材料领域投资潜力凸显。茂莱光学被列入半导体设备及零部件重点推荐标的，受益于国产替代和技术突破预期。