百利天恒双抗ADC海外临床启动 合作推动估值新高

百利天恒全球首创的EGFR×HER3双抗ADC药物BL—B01D1近期取得重大进展：BMS在美国启动其首个海外注册临床试验（IZABRIGHT—Breast01），针对不适用PD—L1治疗的一线三阴乳腺癌患者，覆盖约2万人群。国内方面，该药物已开展9项实体瘤3期临床，预计2025年底提交首个适应症上市申请。公司与BMS合作推进海外开发，有望获得2.5亿美元付款。2025年多项关键数据将密集读出，包括鼻咽癌、食管癌3期结果，以及海外1期数据和联合疗法数据，核药IND申报也将推进。券商给出333元目标价，维持‘买入’评级。