百利天恒：中信证券股份有限公司关于四川百利天恒药业股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票上市之保荐书

中信证券作为保荐人，为四川百利天恒药业股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票出具上市保荐书。本次发行已通过董事会、股东大会审议，并获上交所审核通过及中国证监会注册批复。发行方式为询价发行，最终发行价格为317.00元/股，发行数量为11,873,817股，募集资金总额约37.64亿元，扣除发行费用后净额将全部用于创新药研发项目。公司拥有多个处于临床阶段的创新药管线，特别是BL-B01D1/iza-bren与BMS达成84亿美元全球合作，具备较强的科技创新属性。财务数据显示，公司2025年上半年净利润为-11.18亿元，主要因研发投入大导致短期亏损，但整体研发实力和资本支持力度强劲。