军用工程软件龙头营收高增！索辰科技获机构90元目标价，AI+云布局加速

中航证券发布对索辰科技的研究报告，首次覆盖给予买入评级，目标价90元。2024年公司营收3.79亿元，同比增长18.24%，但归母净利润0.41亿元，同比下降27.89%，因管理费用增长及坏账损失增加。2025Q1营收0.39亿元增21.73%，亏损收窄。公司深耕国产CAE软件领域，通过并购扩展技术版图（如收购阳普智能、富迪广通），并布局工业仿真云、物理AI等前沿技术。机构认为其在特种市场具备稀缺性，受益自主可控趋势，但需关注应收账款及商誉风险。