【观点】江苏半导体行业高增长叙事下的趋势研判

文章深度分析了江苏半导体板块上半年整体高增长的现象。核心观点是，这一高增长是AI算力需求拉动、国产替代加速以及去年基数偏低等“三重共振”共同作用的结果，本质上反映了产业周期的景气上行。专家普遍认为，下半年行业高景气有望延续，但增速将趋于平缓，结构性机遇将更多出现在AI应用端、汽车电子等细分领域，同时也需警惕板块估值处于高位带来的波动风险。专家研判，行业增长动能正从“脉冲式”爆发转向“阶梯式”稳健，AI应用落地与汽车电子等细分领域将孕育结构性机会。