关税东风起！国产射频龙头慧智微迎替代黄金期

东吴电子团队分析认为，模拟关税反制政策将短期导致美国IDM厂商在中国市场供给短缺，长期削弱其竞争力。国内模拟/射频行业因国产替代率低、需求大、技术差距小而成为核心受益板块。慧智微作为射频领域标的，将受益于国产替代进程。风险提示包括技术、需求及竞争因素。