关税风波下自主可控成关键，裕太微-U或迎国产替代新机遇

美国宣布对等关税政策引发全球市场避险情绪，中国反制措施加征关税，通信设备制造业面临成本与需求压力。但分析认为市场过度担忧，关税冲击风险可控，光模块企业通过供应链调整、关税豁免申请等应对。Meta发布Llama4模型推动算力技术发展，国产替代加速。裕太微作为自主可控领域核心标的，受益于高端芯片国产化趋势，中国移动推动智算互联计划或促进行业发展。市场整体下跌，运营商板块表现较强，裕太微所在的自主可控板块受关注。