【观点】联赢激光2026一季报点评：营收稳健，看好固态电池业务放量

东吴机械发布联赢激光2026年一季报点评。2026Q1公司营收为8.85亿元，同比1.74%；归母净利润为0.46亿元，同比—2.08%。盈利能力加速修复，毛利率环比提升，经营性现金流同比大幅改善至3.26亿元，反映回款和订单执行进度加快。

全固态电池装配线成功交付头部客户，有望受益于固态电池激光用量提升。高毛利非锂电订单持续落地，消费电子业务毛利率达47%，优化盈利结构。

考虑到订单验收和固态电池设备放量，下调2026年归母净利润预测至3.3亿元，维持2027-2028年预测，当前市值对应动态PE分别为28/15/12X，维持“增持”评级。