【观点】公募极致抱团AI产业链，南亚新材等标的估值风险需警惕

公募基金二季报显示，电子行业配置权重高达42.66%，通信16.93%，三大行业合计65.66%，绩优基金电子配置更达78.93%。财通基金金梓才管理的产品前十大重仓全为光模块、光芯片、PCB，其中包括南亚新材。文章警示，当前AI产业链抱团程度堪比2021年新能源，部分个股估值已远超传统定价边界，如源杰科技PE超490倍、东山精密超190倍，且近期存储板块已出现筹码崩塌，历史规律显示极致抱团后难逃均值回归。