关税利剑+出口受限双击！国产芯片替代潮起，芯原股份迎算力风口

我国调整进口集成电路原产地认定规则，对在美国流片的芯片征收高关税，叠加英伟达H20出口受限计提巨额费用，推动模拟芯片及算力领域国产替代加速。美国《芯片法案》补贴导致TI、ADI等企业发起价格战，我国反倾销调查与原产地政策削弱其价格优势，国产模拟芯片在ADC等关键技术突破，替代空间广阔。半导体设备材料国产化需求迫切，芯原股份作为算力芯片供应商受益，行业投资聚焦设备、材料、国产替代等领域。