芯原股份Q2业绩环比大增 订单创新高维持买入评级

芯原股份2025年Q2营收5.84亿元，环比增长49.9%，知识产权授权使用费和量产业务收入分别增长近100%和79%，亏损大幅收窄。在手订单30.25亿元创新高，其中一站式芯片定制业务占比近90%，预计81%订单一年内转化。机构认为AI ASIC自研趋势推动订单增长，公司技术储备和全流程服务能力优势显著，维持“买入”评级。