【观点】半导体行业景气回升，AI与存储驱动增长

招商证券指出，2026年AI终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N提升阶段。国产算力需求持续高增，存储合约价延续高增长，行业进入量价齐升的利润修复周期，涨价趋势从存储向其他芯片扩散。

一季报密集披露期，多家半导体企业业绩预喜，为板块行情提供扎实业绩支撑。后市展望，本轮半导体上涨是宏观情绪修复与产业涨价共振的积极行情，存储周期确定性反转，AI算力需求持续爆发，建议关注存储、功率半导体及先进封装等龙头标的。