【观点】基金一季报揭示AI算力调仓分化

基于2026年一季度基金季报披露，文章分析了AI算力板块的交易拥挤度现状与基金经理调仓路径。基金经理观点出现明显分化，部分如永赢基金王文龙持续加仓芯原股份等国产芯片股，看好业绩兑现；另一部分如兴证全球基金谢治宇则选择减持相关标的以应对波动。

分析指出，算力投资正从逻辑闭环走向业绩兑现，2026年进入优胜劣汰的“达尔文时刻”，长期受益于AI需求增长，但短期需警惕高拥挤度与高估值带来的回调风险。