【观点】嘉实基金经理蔡丞丰：存储正被重估为具备盈利可预测性的战略资源

蔡丞丰认为，本轮存储景气与以往周期最本质的区别在于商业模式发生结构性迁移，产业链正大规模转向多年期的长期供应协议，存储正从“赌周期”的品种被重估为具备盈利可预测性的战略资源。同时，AI产业正沿“一阶算力向二阶内存与互连扩散”路径演进，并随AI Agent应用加速向纵深推进，对高速互联与内存扩展提出更高要求。