长江电子|芯原股份近况更新0206

芯原股份的业务模式包括IP授权和一站式芯片定制服务，与ARM和博通类似。其IP授权业务涉及GPU、NPU等IP授权，收费模式为授权费用和版税；一站式芯片定制服务按项目和量产收取费用。这两种业务在技术和客户服务方面高度协同，增强了公司竞争力和客户粘性。公司在AI领域推出chiplet方案，并在自动驾驶领域取得进展，未来有望成为重要增长点。2024年Q4财务表现良好，收入和利润同比增长17%，新签订单超过9.4亿元人民币。展望2025年，预期收入为28亿到30亿，市值约280到290亿，具有较大的成长空间。