航天环宇业绩V型反转！机构喊买入目标价24.65，C919+卫星互联网双引擎点燃增长

中航证券发布航天环宇2024年报及2025一季报点评，给予买入评级，目标价24.65元。2024年营收5.08亿元（+11.36%），创历史新高，但归母净利润1.02亿元（-24.42%），毛利率下降主要受产品结构变化及价格下降影响。2025Q1营收0.61亿元（+40.61%），净利润0.10亿元（+145.34%），业绩显著反弹。航空航天工艺装备和航空产品业务高速增长，分别增长81.37%和84.81%。公司积极布局商业航天、国产大飞机C919/C929配套，并推进航空产业园建设。股份回购计划已完成部分，拟用于股权激励。