军工行业迎政策与资金双重利好 航天环宇受关注

国防军工板块近期表现及资金流入情况：2025年以来军工领域ETF规模增长超78%，多家上市公司发布重大合同或中标通知书。中国兵器工业集团展示军贸陆域无人作战体系，提升市场对军贸增长预期。2025Q2公募基金军工持仓规模环比增长23%，外资持仓规模下降。半年报披露显示41家军工企业业绩预增，航天科技净利润预增超16倍。报告建议关注商业航天领域，特别提到航天环宇作为地面基础设施标的。行业处于景气周期，十四五末期需求加速，十五五规划预期将带来业绩与估值双击。