国内手机出货量逆势增长，AI需求引爆台积电业绩，存储赛道迎机遇

2025年第一季度全球智能手机出货量同比增长1.5%，中国同比增长3.3%，得益于“国补”政策和春节消费。台积电Q1营收增长35%主因AI需求，阿斯麦订单环比下降。报告建议关注AI驱动、存储等板块，明确提及佰维存储为消费电子周期筑底板块的投资标的。