佰维存储Q2营收环比增53% 多业务拓展望持续增长

佰维存储2025年二季度营收23.69亿元，同比增长38.2%，环比增长53.5%；扣非归母净利润-0.16亿元，同比下降113.36%，环比增长92.61%；毛利率13.68%，同比下降12.69个百分点，环比上升11.70个百分点。上半年存储市场前低后高，二季度行业景气度回暖，预计下半年随存储价格持续回暖及客户数量增加，环比改善趋势有望延续。公司嵌入式存储、手机、PC等业务拓展顺利，进入Meta、Google、小米、OPPO、vivo、联想等头部厂商供应链。企业级、工车规存储业务推进，先进封测项目预计三季度完成设备安装调试并于下半年投产。投资机构上调公司2026-2027年收入与毛利率预期，维持“优于大市”评级。