【机构调研】佰维存储：AI端侧与存储涨价驱动业绩持续改善

佰维存储于1月13日接待了泰康资产、广发证券、中金公司等多家机构的调研。公司表示，从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司销售收入和毛利率逐步提升，经营业绩逐步改善。展望2026年，伴随行业产品价格上涨影响持续释放，以及公司面向AI新兴端侧领域的高价值产品持续批量交付，公司营业收入和利润有望持续改善。

在AI端侧领域，公司为Meta、Google等企业的AI/XR眼镜提供ePOP系列存储器，是国内主力供应商，并持续拓展其他标杆客户。公司引用TrendForce预测，NAND和DRAM价格将在2026年第一季度继续大幅上涨33%–38%和55%–60%，公司认为行业景气度仍会持续，并已通过长期协议积极备货。

公司晶圆级先进封测项目进展顺利，正推进客户打样验证。公司掌握主控芯片设计、固件算法与16层叠Die等先进封装工艺，通过“研发封测一体化”战略，为AI端侧提供高性能、低功耗存储解决方案。在企业级存储领域，公司产品已获得服务器及头部互联网厂商的核心供应商资质，并实现预量产出货。