【观点】半导体行业分析看好存储产业链

2026年1月SW半导体指数上涨18.04%，估值处于2019年以来91.62%分位。4Q25主动基金半导体重仓持股比例为11.66%，超配5.6pct，前二十大重仓股中新增佰维存储。

12月全球半导体销售额同比增长37.1%，存储价格继续上涨，TrendForce预计2026年DRAM和NAND Flash产值将大幅增长。投资策略指出存储价格保持强势，建议关注存储产业链企业，包括佰维存储等。