【观点】半导体设备行业分析：国产替代与扩产驱动成长

海外半导体设备龙头股价接连刷新历史新高，带动国内板块估值修复与关注度提升。在AI算力需求持续拉动下，美光、三星等全球芯片厂商2026年资本开支预计大幅上调，驱动行业高景气。国内存储芯片扩产节奏显著优于海外，2026年多个新厂计划启动建设，为设备采购提供坚实订单支撑。在全球扩产与国产替代双重逻辑下，国内半导体设备企业成长空间与市场份额有望持续提升，长期配置价值显现。建议关注半导体设备ETF易方达159558以把握相关机遇。