【观点】华夏基金调研佰维存储封测布局进展

华夏基金近期对佰维存储进行了特定对象调研，公司围绕“存储先进封测”布局，服务AI新兴端侧、企业级存储与智能汽车等场景，重点布局小容量存储介质适配物联网与工业控制需求。

截至2026年一季度末库存120.69亿元，另有不包含在内的15亿美元长期采购合同，采购期自2026年4月至2028年3月。东莞晶圆级封装项目预计2026年底起贡献收入，2026年自研主控出货量预计超2500万颗，UFS 3.1主控已于2026年2月投片。公司具备Chiplet封装能力与成熟供应链，技术方案获客户认可，毛利率较高，后续需关注价格与成本变动。