【观点】佰维存储AI战略与业务展望披露

博时基金于4月27日调研佰维存储，公司阐述了在AI背景下的战略布局。公司整体战略围绕“存储先进封测”，覆盖存、算、运三大领域，旨在升级为全栈技术服务商。在介质设计上，公司与国内头部晶圆代工企业合作，聚焦小容量存储领域，错位竞争。

公司签订长期采购合同，库存120.69亿未包含合同；东莞晶圆级封装产线进展顺利，预计2026年年底贡献收入。

盈利能力方面，毛利率处于高位，价格有上升空间；自研主控eMMC已量产，预计2026年出货超2500万颗，UFS 3.1主控研发顺利，增强高端市场竞争力。

晶圆级先进封测项目具备先进Chiplet封装能力和成熟供应链优势，构建长期竞争壁垒。