【观点】科创芯片板块中期逻辑：利率下行+供需缺口+国产替代

文章分析了芯片板块今日大涨背后的中期逻辑。美伊协议缓解通胀压力，美联储加息预期回落，利率下行利好成长型科技资产。存储芯片供需格局从“强周期”向“成长+周期”演进，2026年DRAM供需缺口约8%、NAND约5%，紧缺或延续至2027年。国产替代是长期主线，为科创芯片产业链提供估值支撑。投资者可关注指数化工具布局。