【观点】AI驱动存储超级周期，佰维存储等深圳存储五虎面临机遇与风险

AI驱动的产业范式转移正在重塑存储行业逻辑，供需两端出现剧烈时间错配，DRAM和NAND合约价持续上涨。佰维存储以“存储+封测”双轮模式驱动，东莞晶圆级先进封测项目预计2026年达产。但需警惕高估值风险，深圳存储五虎动辄数十倍市盈率已将未来增长充分定价，同时部分企业现金流承压。