【观点】闪迪长协模式变革下A股存储模组厂的中期转型逻辑

同花顺深度研究文章分析了闪迪投资者日宣布的商业模式变革及其对A股存储产业链的影响。核心观点在于，闪迪通过NBM长协模式锁定未来数年出货量和价格，正推动NAND行业从周期性波动转向“去周期化”，这对产业链各环节产生分化影响。对于A股存储模组厂而言，如佰维存储，中期面临从依赖低价备货套利转向提供增值服务的压力。不过，文章也指出佰维存储已采取行动，于6月签订了18.6亿美元的长协采购合同，显示出其正在适应新的行业规则。长期看，若AI推理带来的新需求（如KV Cache）及高带宽闪存技术落地，将为NAND打开新的增长与估值空间。