【观点】DeepSeek V4发布推动国产替代与行业景气

DeepSeek V4预览版发布，实现百万Token成本大降，并完成寒武纪、华为昇腾国产芯片适配，验证了国产芯片性能，支撑AI生态自主可控。华泰证券研报称，V4围绕1M token上下文低成本实用化进行系统性升级。

高盛研报认为，V4通过架构升级降本，押注华为国产芯片，加速中国AI模型竞争。

分析人士指出，半导体逻辑从“AI炒作”转向“业绩兑现”与“全产业链爆发”，半导体设备国产化率突破35%，存储芯片价格预测大幅上涨，行业迎来补库存周期。