日联科技年报亮眼但Q1环比承压，国产替代提速能否破局？

日联科技2024年营收7.40亿元，同比增长25.89%；归母净利润1.43亿元，同比增长25.44%；扣非净利润0.96亿元，同比大增56.82%。2025年Q1营收2.00亿元，同比增长33.19%，但环比下降12.37%；归母净利润0.35亿元同比微增4.45%，环比降7.69%。分业务看，集成电路检测收入增长40.75%，新能源电池检测增长4.41%。毛利率维持43.68%，研发费用同比增23%至0.82亿元。公司加速国产替代，新设子公司布局异物检测领域，微焦点射线源产品线扩展至180kV型号。分析师下调2025-2026年盈利预测，维持“增持”评级。