北美云巨头业绩爆表！AI算力需求狂飙，华海诚科被点名，但小心这颗‘地雷’

华鑫证券电子行业周报指出，北美云厂商微软、亚马逊、Meta 2025年Q1-Q3财报超预期，AI算力需求旺盛推动云业务增长，全球算力设施资源紧缺。DRAM价格因关税及库存因素上涨，IT设备商补库存趋势显现。报告建议关注华海诚科等AI算力相关标的，同时提示半导体行业风险。