地缘冲突叠加行业反转 国科军工迎景气加速窗口期

军工板块6月30日开盘走强，航空航天ETF涨超3%。俄乌冲突升级导致俄军近期最大规模空袭，地缘冲突加剧推升军工需求。国内军工行业处于23年6月至24年9月的行业反转周期，当前进入数据环比同比加速的景气阶段。中报业绩兑现叠加十五五计划需求支撑，7-9月行业需求大概率共振，上游元器件和材料公司交付验收数据向好。航空航天ETF聚焦空天核心领域，成分股包含国科军工关联企业如中航沈飞、航发动力等。机构认为未来3个月军工景气度回升，订单采购和产能补库周期开启。