广钢气体：国产电子气体龙头崛起，受益行业高景气与国产替代加速

广钢气体深耕气体产业50年，是国内高纯电子大宗气体龙头，2024年市场份额达15.3%，与国际巨头形成竞争。近年通过收购兼并扩大业务，2024年收入21.03亿元，5年复合增长率24.8%。电子大宗气体受益国产替代加速，2024年新增中标率41%居首，2025年长鑫集电等重大项目投产将带动订单增长。氦气价格处于历史底部，预计回升后将修复公司利润率。机构预测2025-2027年净利润增速达41%-67%，给予"买入A"评级，目标价11.88元。风险包括氦价下跌、项目进度不及预期等。