【观点】广钢气体业绩增长驱动与未来展望分析

公司2025年及2026年一季度业绩稳健增长，归母净利润同比显著提升，其中2026年Q1归母净利润同比大幅增长62.63%。

增长主要得益于电子大宗气体项目投产带来的规模效应，该业务收入占比提升至77.03%，毛利率增加，成为核心驱动力。

公司成功获取新芯片供气项目，在手订单充裕，未来盈利有保障；氦气供应链强化，价格上升可能对公司盈利产生正向影响。

投资建议上调盈利预测，维持“优于大市”评级，预计2026—2028年归母净利润持续增长。