【观点】电子特气三重逻辑驱动高景气 本土企业受益国产替代红利

电子特气行业受AI算力需求爆发、海外供给收缩、国产自主可控政策三重因素驱动，高景气具备长期确定性。

国内企业正沿着产业链实现差异化卡位，其中广钢气体是国内唯一手握多区域氦气长期协议的内资企业，已落地近百台液氦冷箱、配套十余座12英寸晶圆厂现场气站；中游高壁垒产品环节，中船特气、华特气体等企业已突破技术认证，逐步切入全球高端供应链，未来产能释放叠加认证落地将带来业绩双重兑现，国产替代空间广阔。