【观点】冯明远一季度调仓增持中巨芯-U

2026年一季度，信达澳亚基金冯明远管理的基金完成剧烈调仓，减仓AI算力硬件，加仓新能源锂电材料赛道。

在半导体领域，配置逻辑从重资产设备转向应用弹性环节，新增/增持半导体材料中巨芯成为新的配置重点，以国产替代确定性防御风险。此次调仓核心是减仓高估值AI算力，加仓低位新能源材料，可能预示机构对AI硬件估值泡沫的警惕。