【观点】国盛证券看好制冷剂及含氟材料，中巨芯受益于六氟化钨涨价

国盛证券发布研报，看好制冷剂及含氟科技材料。供给端受《蒙特利尔议定书》和《基加利修正案》约束，2026年制冷剂总生产配额锁定，二代加速淘汰，有效供给收紧，推动R32、R134a等价格持续上涨。含氟科技材料方面，六氟化钨作为半导体CVD工艺唯一商用前驱体，受益于AI需求增长和钨出口管制，价格持续攀升，具备产能优势的国内厂商如中巨芯等有望获得显著业绩弹性。