【观点】英伟达财报超预期，半导体材料国产替代迎机遇

英伟达FY27 Q2财报超预期，营收同比增长106%，AI需求持续强劲，市场对算力资本开支见顶担忧缓解，有望拉动半导体材料需求增长。

报告深入分析半导体材料各细分领域：CMP材料受益国内晶圆厂扩产和国产替代，市场规模稳步扩张；电子特气供给收缩，六氟化钨价格因日本厂商停产大幅上涨；靶材逐步实现国产替代，龙头企业进入全球供应链；湿化学品中电子级氢氟酸受成本推动价格上涨。

建议关注国产替代核心企业，中巨芯作为电子特气等领域的供应商，在行业景气度提升和自主化进程中存在发展机遇。