军工持仓触底信号显现，航天南湖受机构青睐成关键观察点

公募基金2025年一季报显示，主动型基金连续10个季度减配军工板块，已转为低配，或预示行业触底信号。机构持仓偏好转向白马龙头，航天南湖在重仓市值占流通市值比中增幅居前。军工主题基金规模较峰值下滑近半，但主动型基金加仓新材料、信息化等细分领域。分析师认为2025-2027年军工可能进入上升周期，建议关注包括航天南湖在内的军贸板块，但也提示需求不及预期等风险。