汇宇制药业绩高增 创新药管线加速推进

2024年汇宇制药-W实现营收10.94亿元，同比增长18.05%；归母净利润3.25亿元，同比增长132.78%。2025年Q1营收2.39亿元，归母净利润-0.26亿元。公司仿制药业务加速国际化，2024年国外营收1.66亿元，同比增长97.12%，欧洲、美国及新兴市场均实现突破性增长。创新药方面，5款药物进入临床阶段，HY—0007、HY—0006等项目具备First-in-class潜力，预计25年底完成I期临床。公司研发团队来自跨国药企，管线开放BD合作，现金流有望补充。分析师预计2025-2027年营收分别为11.96亿、14.46亿、17.42亿元，首次覆盖给予“买入”评级，但提示创新药进度、商业化及政策风险。