【观点】特朗普加征光伏关税分析：缓冲期博弈与转口通道承压

2026年8月6日，美国总统特朗普签署232条款公告，对进口多晶硅及衍生产品实施“最低进口价+15%关税”双重措施，将于12月4日生效。此政策首次将232条款用于光伏领域，与301关税、双反共同形成三层壁垒。其中，最低进口价显著高于中国出口价，若严格执行，将实质堵塞中国光伏经东南亚四国转口至美国的通道，因为美国约80%进口组件来自该地区。文章深入分析了政策的关键矛盾与博弈窗口：一是美国本土电池产能存在超40GW的巨大缺口，限价自伤导致执行必然打折；二是从签署到生效有约4个月缓冲期，期间的9月中美经贸磋商及后续执行细则的制定是政策能否调整的最大变量。面对冲击，中国企业正通过赴美建厂和开拓中东、非洲等非美市场进行双线应对。