两家机构均认可奇安信当前处于亏损收窄阶段，产研架构调整与AI能力嵌入产品线已显现初步成效，长期成长逻辑未变。主要分歧在于对后续盈利修复节奏的判断：一家基于费用管控深化和AI安全产品放量，认为盈利修复有望加快，给予买入评级；另一家则认为当前估值具备配置价值但需等待更明确的扭亏信号，维持增持评级。综合来看，公司主动调整业务结构、聚焦高质量客户和现金流，虽短期营收承压，但为中长期盈利改善奠定了基础，市场对其扭亏时间和估值修复节奏存在不同预期。