【观点】政策与行业分析提振商业航天预期

2026年政府工作报告首次将航空航天定位为'新兴支柱产业'，并提出打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。这一顶层政策定调显著提升了市场对商业航天产业长期发展前景和战略地位的预期，成为驱动板块上涨的核心催化因素。山西证券表示，算力方面，DeepSeekV4可能原生实现与国产芯片厂商比如昇腾的优化适配，这意味着在推理市场国产芯片已经具备独当一面的生产级能力。

长江证券指出，中国商业航天正从'试验验证'迈向'回收复用'新阶段，随着朱雀三号、双曲线三号等型号密集开展回收试验，2026年将成为关键一年。国盛证券强调电芯片国产份额提升势在必行，本土企业有望在AI浪潮中加速份额追赶。这些观点共同驱动了对卫星板块的看好，包括通信载荷、星间激光、星载算力服务器等赛道。