集采政策转向促估值修复，亚辉龙等IVD企业受关注

国务院新闻办公室于2025年7月24日召开发布会，明确集采中选不再以最低价为唯一标准，报价最低企业需说明合理性。这一政策调整将缓解医疗器械行业价格竞争压力，改善企业盈利能力，推动板块估值修复。在IVD领域，亚辉龙被列为重点关注标的，因其有望通过海外出海突破控费和集采压力，成为新增长引擎。设备、高值耗材等细分领域集采规则优化，叠加库存出清和关税政策窗口期，行业基本面改善预期增强。