亚辉龙2025半年报：营收净利双降 海外业务增长

亚辉龙发布2025年半年报，上半年实现营业收入8.08亿元，同比下降15.79%；归母净利润2626.93万元，同比下降84.82%，扣非净利润5003.42万元，同比下降68.98%。国内自产主营业务收入5.42亿元，同比下降21.08%，海外自主业务收入1.29亿元，同比增长26.00%。期间费用率36.34%，研发费用率17.41%。国内新增仪器装机546台，海外544台，流水线新增57条，iTLAMax流水线新增签约11条；国内覆盖超6210家医疗机构，三级甲等医院覆盖率超70%，海外覆盖120个国家和地区，试剂销售收入同比增长60.82%。创新业务方面，发布糖尿病领域PIFI数智平台，推出全开放式流水线及智能软件系统，iTLAMax流水线国内备案获批，关键零部件全国产化。盈利预测下调，预计2025-2027年营收21.91/25.78/30.54亿元（2025年前值27.83亿元），归母净利润5.64/5.8/5.83亿元（2025年前值6.67亿元），维持买入评级。