艾力斯业绩爆发式增长，核心产品放量驱动高增长

艾力斯2024年营收35.58亿元，同比增长76.29%，归母净利润14.30亿元，同比增长121.97%；2025年一季度营收10.98亿元，同比增长47.86%，净利润4.10亿元，同比增长34.13%。核心产品伏美替尼临床适应症扩展进展显著，包括EGFR突变治疗、脑转移患者III期试验等，同时推进AST2303片等新药研发。公司销售网络覆盖4800家医院，加速建设年产1.5亿片伏美替尼生产线。华安证券给予买入评级，预计2025-2027年净利润持续增长。